信创概念持续抢镜基金热议投资机会

随着新一轮板块行情的到来，新创成为一个热词。

10月26日，Wind新创工业指数上涨3.69%，板块内超10只个股涨幅达到或超过10%。其中，澄迈科技实现20%涨停，创意信息涨18%，新国都涨超12%。节后以来，新创板块的靓丽表现吸引了市场的目光，这一新颖的板块概念正在被越来越多的投资者所知晓。

对于新创板块的投资机会，基金业内人士大多认为，较高的政策支持和较低的估值是该板块深受关注的重要原因。至于具体的细分领域，除了关注传统行业，业内人士认为不妨拓宽视野，关注“泛信托创造”的机会。

新创概念走向舞台

对于新创概念，南方基金股票研究部在接受记者采访时表示，新创于2018年首次入市，2018年至2020年受到市场广泛关注。操作系统和办公软件等板块龙头市值快速增长，引领科技板块增长。2022年是新创发展的分水岭。行业正从传统的政府代理市场向国有企业和“八大行业”重点基建领域扩展。

浙商基金经理助理平舒宇认为，此轮新创行情的主要推动因素有:一是政策支持，国家对新创板块的重视程度不断加强，大企业会有专项资金进行投资，小企业会有相关政府资金进行扶持。新创板块的整体发展是内外因素共同推动的。二是产业比较优势显著。新创板块整体估值偏低。随着高成长空间的确定，吸引其他行业的资金进入新创板块。

那么新创有没有可能成为下一个投资主线之一呢？

万家基金表示，新创是大安全的一部分。从长远来看，大安全或者说大自控是时代的主线之一。短期来看，新创所在的计算机板块已经调整两年，股价处于底部，机构在新创板块的配置仓位较低。相关公司股价迎来长期基本面改善和机构短期加仓的双重共振。

德邦基金高级研究员杨璐也看好新创电路的投资机会。当然，他更看重短期的市场表现，因为在他看来，在行业近期的比较逻辑中，新创是占优势的。杨璐表示，与其他计算机板块类似，新创也是在多重因素影响下形成了今年业绩的低基数、低估值。预计明年景气度将明显好转，率先形成业绩拐点。

不过，部分基金对新创概念持谨慎态度。蔡襄基金认为，诸如投标、交货和验收延迟、IT预算波动等因素。，都会影响新创市场的起点和市场上涨的空间。此外，新创板块虽然需求广阔，但存在换机周期，新创存在需求天花板，进而影响其中长期估值。

基金研究员刘忠腾对这个板块也有自己独特的看法。他认为，关于市场，其实第一波上涨行情可能已经基本到位。他告诉记者，新创上一次大行情大概持续了一年半，从2019年下半年到2020年。“目前短期关注新创的持续催化和业绩。如果后期有新的政策出台，比如新一轮的新创规划，可能会转为长期关注。”他说。

关注基金的“泛信托创造”机会

虽然不少基金业内人士看好新创的长期机会，但也有市场观点认为，新创本身的资金能力相对有限，而公共机构的投资量相对较大。如何才能有效参与新创的机会？

金鹰基金研究员刘忠腾认为，相对而言，行业内的新创可能机会更多。一方面行业的市场空间更大，另一方面行业的支付能力相对更强。从细分行业来看，他更注重基础硬件和软件。基础硬件主要是芯片链路，包括CPU/GPU领域，基础软件主要包括操作系统和数据库链路。刘中腾还对新创板块的投资进行了风险提示。他认为，由于新创板块存在较大的不确定性，后期业绩兑现能力可能存在差异，所以对于公共机构参与新创，一般持谨慎态度。他建议，还是要精选个股。从基本面来看，优选下游空间大、竞争格局好、盈利能力强的个股。

南方基金权益研究部认为，从产业链角度来看，新创不仅涉及底层芯片、操作系统、数据库，还涉及上层办公软件、OA、ERP等应用软件。这些都是对新创的传统理解。但从大新创来看，还有网络安全、银行IT、工业软件等领域。，大新创行业容量不限，公募机构可以以“大安全”、“大新创”为主攻方向，寻找产业链优质成长股，长期布局。

浙商基金助理基金经理平舒宇也表示，“泛新创”板块涉及电子、通信、计算机、机械、医药等多个领域。除了传统的新创板块，如电子器件产业链，如上游材料、生产加工用封装、测试环节、机械设备及精密零部件、生产车间生产线、高端医疗器械国产替代等。，将是非常好的投资机会。